آیا زمان طلایی فرارسیده است؟
در گزارشی که توسط روزنامه «یواسای تودی» منتشر شده، به تحلیل ذخایر طلای ایالات متحده و عوامل موثر بر افزایش تقاضای این فلز گرانبها پرداخته شده است. این گزارش به این نکته اشاره میکند که در شرایط نامشخص و ریسکهای بالای بازار، طلا به عنوان یک دارایی ایمن و با ارزش بیشتر میشود.
در عمق زمین و به فاصلهای قابلتوجه از ساختمان اصلی فدرال رزرو نیویورک واقع در منهتن، بزرگترین خزانه طلای جهان قرار داد. اگرچه آمریکا در دوران «رکود بزرگ» عمدتاً به سیاستهای پولی بدون «استاندارد طلا» روی آورد و در دهه ۱۹۷۰ بهطور کامل این رویه را کنار گذاشت، خزانه نمادین فدرال رزرو نیویورک محافظت کننده حدود ۶ هزار و ۳۳۱ تن طلا، معادل تقریبی ۵۰۷ هزار شمش طلا، است.
چگونه میتوان وزن این نیم میلیون شمش طلا را تجسم کرد؟ بهعنوان یک مثال، یک تویوتا کمری مدل ۲۰۲۴، وزنی حدود ۱.۵ تا ۲ تن دارد؛ بنابراین خزانه فدرال رزرو میتواند بهعنوان پارکینیگی پر از تویوتا کمری توصیف شود!
این حجم شمش طلا چه ارزشی دارد؟
این میزان طلا به اندازه کافی برای تولید یک میلیارد مدال طلای المپیک کافی است؛ البته این مدالها به طور کلی از نقره ساخته شدهاند!
نوسانات ارزش ذخایر به قیمت طلا
قیمت طلا به طور دائم نوسان دارد، اما تا جولای ۲۰۲۵ میلادی، تخمین زده میشود که مجموع ارزش طلای ذخیرهشده در خزانه فدرال رزرو نیویورک بین ۴۷۰ تا ۶۸۰ میلیارد دلار باشد. این تغییرات به قیمت طلا در بازار مرتبط است که در طول سال جاری، به سطح تاریخی خود نزدیک شده است.
مالک طلاهای خزانه فدرال رزرو آمریکا کیست؟
با این حال، هیچ یک از طلاهای موجود در این خزانه به فدرال رزرو تعلق ندارد و بخش اعظم آن متعلق به آمریکاییها نیست. وزارت خزانهداری ایالات متحده در سال ۲۰۲۱ اعلام کرد که تنها حدود ۱۳.۴ میلیون اونس تروآ، معادل ۴۱۶ تُن طلا از مجموع موجودی این خزانه، به آن وزارتخانه مربوط است. سایر بخشها شامل دولتهای خارجی، بانکهای مرکزی دیگر و سازمانهای بینالمللی، سایر بخشهای ذخایر را در اختیار دارند و به فدرال رزرو اعتماد کردهاند تا این فلز ارزشمند را در عمق ۸۰ فوتی زیر سطح خیابان ذخیره کند.
چطور طلا در سطح جهانی نگهداری میشود؟
ایالات متحده همچنین طلا را در نقاط دیگری نیز ذخیره میکند. بزرگترین خزانه طلا در «فورتناکس» واقع در ایالت کنتاکی قرار دارد که توسط یکی از پایگاههای امنیتی ارتش محافظت میشود و ظرفیت ذخیره نزدیک به ۴ هزار و ۵۸۳ تن طلا را دارد. کشورهای دیگری مانند آلمان، ایتالیا و فرانسه نیز دارای خزانههای بزرگی هستند.
چرا علاقه به طلا همواره باقی میماند؟
بسیاری از سرمایهگذاران، بانکهای مرکزی و دولتها، به طلا بهعنوان یک دارایی مطمئن و اعتمادساز مینگرند، به ویژه در زمانهای نابسامان!
آکاش دوشی، مدیر استراتژی جهانی طلا در موسسه مدیریت سرمایه «استیت استریت اینوستمنت» اظهار میدارد: طلا تاریخی از اعتبار مالی دارد و ریشههای آن به سالها پیش برمیگردد. در متنهای مقدس، طلا به عنوان یکی از هدایای «مغ»ها به عیسی ذکر شده است.
جو کاواتونی، تحلیلگر ارشد بازار قاره آمریکا در شورای جهانی طلا، خاطرنشان میسازد که علیرغم اینکه طلا امروزه بهعنوان وسیلهای پرداخت گسترده استفاده نمیشود، اما بهعنوان داراییای که هیچگونه ریسک اعتباری قابل توجهی ندارد، به سرعت قابل نقد است و هیچ یک از بانکهای مرکزی بهطور مستقیم آن را تحت کنترل ندارند.
برخی سرمایهگذاران همچنان طلا را بهعنوان «پول واقعی» تلقی میکنند؛ فلزی که نمیتوان آن را چاپ کرد و در مقابل نوسانات اقتصادی و تغییرات بازار، بهعنوان یک سپر ایمن عمل میکند. کاواتونی بیان میکند: «طلا در زمانهای خوب و بد، همواره درخشان باقی میماند.»
دلایل افزایش تقاضا برای طلا
به گفته دوشی، اگرچه احتمال کنار رفتن دلار یا یورو به این زودیها وجود ندارد، اما در چند دهه اخیر، تقاضا برای داراییهای ملموس و واقعی که مکمل ارزهای بیپشتوانه باشند، بهطور محسوسی افزایش یافته است. این روند به ویژه با افزایش بدهی جهانی و سهم هر کشور از این بدهیها همراه بوده است.
گزارش ماه ژوئن بانک مرکزی اروپا نشان میدهد که طلا در سال ۲۰۲۴ پس از دلار، به عنوان دومین دارایی ذخیره جهانی، با یورو رقابت میکند.
رویترز در ماه ژوئن از شرکت مشاوره «متال فوکوس» نقل کرد که بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۵ قصد خرید یک هزار تُن طلا دارند که میتواند به عنوان چهارمین سال خرید قابل توجه طلا معرفی شود.
دوشی اشاره میکند که بحران مالی ۲۰۰۸، جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین، تغییرات در ائتلافهای تجاری مانند اصلاح توافق تجارت آزاد آمریکای شمالی و تحریمهای گسترده، از عوامل افزایش تمایل بانکهای مرکزی به ذخیره طلا بودهاند، چرا که آنها بهدنبال ثبات در دوران تنشهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی هستند.
کاواتونی همچنین اظهار داشته است که کاهش رتبه اعتباری دولت آمریکا از سوی موسسات معتبر، و خطرات مربوط به نگهداری اوراق خزانهداری نیز به افزایش تقاضا کمک کرده و با این حال، بخش عمدهای از این افزایش تقاضا ناشی از تمایل بانکهای مرکزی کشورهای در حال توسعه میباشد.
افزایش قیمت طلا از آغاز سال ۲۰۲۴
کاواتونی تصریح میکند که وقتی ریسک بازار و عدم اطمینان بیشتر میشوند، ارزش طلا به میزان قابل توجهی افزایش مییابد و «این دقیقاً همان دنیایی است که ما اکنون در آن قرار داریم!»
